Todos os grandes produtores multinacionais de cimento relataram vendas crescentes em 2018. No entanto, o grande crescimento foi encontrado fora da Europa, com a China Resources Cement (CRC), a Ultratech Cement e a Dangote Cement registrando crescimento de receita acima de 10%. Da mesma forma, os volumes de vendas de cimento continuaram a subir. A CRC e a Ultratech Cement foram os destaques, sendo que a última se beneficiou de suas aquisições, incluindo, mais recentemente, a Binani Cement. Os volumes de vendas de concretos foram os mesmos, aumentando para todas as empresas, com exceção da Buzzi Unicem. A empresa sofreu problemas de mercado na Itália e na Alemanha.

Fonte: global cement

Gráfico 1: Receita das vendas dos produtores multinacionais de cimento selecionados em 2017 e 2018 (bilhões de euros). Fonte: Relatórios financeiros da empresa.

Fonte: Global Cement

Gráfico 2: Volume de vendas de cimento de produtores multinacionais de cimento selecionados em 2017 e 2018 (Mt). Fonte: Relatórios financeiros da empresa.

Fonte: Global Cement

Gráfico 3: Volumes de vendas de concreto pronto de produtores multinacionais de concretos selecionados em 2017 e 2018 (Mm 3 ). Fonte: Relatórios financeiros da empresa.

Com os principais produtores chineses, incluindo a CNBM e a Anhui Conch, que ainda não divulgaram seus resultados anuais para 2018, a CRC está incluída nesta rodada para dar uma idéia de como esse mercado está se saindo. Tanto a CNBM quanto a Anhui Conch divulgaram alertas de lucro antecipando os resultados em 2018. Isto deve-se provavelmente ao aumento dos preços locais do cimento.

A principal história para os produtores europeus foi uma das vendas de ativos e redução da dívida. LafargeHolcim retornou à renda positiva em 2018 com foco em seu programa de Estratégia 2022. Os ganhos da HeidelbergCement foram afetados pelo mau tempo nos EUA e pelo desinvestimento insuficiente. A Cemex, embora baseada no México, mantém uma presença significativa na Europa e por isso é incluída aqui. Sofria com vendas fracas fora de sua base no México e nos EUA. A CRH continuou sua trajetória como a maior empresa de materiais de construção do mundo, com vendas sólidas e crescimento de lucros. Curiosamente, dada a sua estratégia de expansão nos últimos anos, a dívida da CRH ao resultado antes de juros, tributação, depreciação e amortização (EBTIDA) permanece melhor do que as outras três principais, mesmo após a compra da Ash Grove Cement em meados de 2018.

Apesar da dívida líquida relativamente alta da Cemex em comparação com seus pares, ela reduziu sua dívida mais rapidamente, de 8% para US $ 10,4 bilhões em 2018. Seu plano atual é alcançar um balanço de grau de investimento até 2020. LafargeHolcim e HeidelbergCement são no modo 'cortes' levando a todo tipo de especulação sobre onde eles poderiam vender em seguida. Os rumores mais discrepantes na imprensa incluem os preparativos da LafargeHolcim para vender toda a sua operação no Oriente Médio e na África. Boatos semelhantes sobre uma venda nas Filipinas são mais confiáveis, mas permanecem não confirmados. A HeidelbergCement está mantendo seus cartões mais perto do seu tórax, mas os territórios de baixo desempenho que podem estar à venda incluem algumas de suas fábricas italianas e partes da África.

Dos maiores produtores sem presença européia, a Ultratech Cement foi afetada negativamente pelos custos de energia durante os nove meses até o final de 2018, com queda de receita e EBITDA. O desempenho da Dangote Cement em 2018 foi impulsionado pelas vendas em casa na Nigéria, embora os ganhos em outros lugares continuassem a crescer.

Com tudo isso em mente, a cena parece estar pronta para uma fuga de um grande produtor chinês para comprar uma grande aquisição ou expansão por parte de players regionais ou nacionais, nos moldes dos vistos pela Semen Indonesia ou pela UltraTech Cement. A Taiwan Cement tem estado à frente com a compra de uma participação de 40% na Oyak Cement da Turquia, mas o que estamos realmente esperando é uma posição majoritária dentro de um país ou território. Nesse ponto, a CNBM e afins terão conquistado seu lugar na versão de 2019 deste artigo. Talvez a era da verdadeira produtora multinacional de cimento esteja chegando ao fim, à medida que outras empresas regionais se tornam mais proeminentes.

Tradução: Equipe Global Ceramic

Fonte: Global Cement, (13/11/2019)